Как сейчас выгодно распорядиться накоплениями?

7 ответов

1. Отвечает аналитик Банка «Фридом Финанс» Владимир Чернов.

   На сегодняшний день достаточно выгодной инвестицией может стать вложение в физическое золото, пока действует решение об отмене НДФЛ при продаже золотых слитков до конца 2023 года и отмене НДС. При этом драгоценный металл считается защитным активом и дорожает во времена экономической нестабильности.

   Ставки по банковским вкладам на сегодняшний день ниже инфляционных ожиданий по году (годовая инфляция прогнозируется на уровне 17%), однако эти вложения считаются самыми надёжными, так как депозиты до 1,4 миллиона ₽ входят в систему страхования вкладов. Но по мере снижения ключевой ставки ЦБ ставки по депозитам становятся ещё ниже.

   В долгосрочной перспективе можно купить американские доллары после отмены правила об обязательной продаже валютной выручки экспортёрами, так как в таком случае продажи долларов за рубли на бирже сильно сократятся и вырастет спрос на американскую валюту, что приведёт к её подорожанию. Этому также будет способствовать ужесточение монетарной политики ФРС на протяжении ближайшего года и снижение ключевой ставки российского ЦБ. Однако такие инвестиции имеют высокую степень риска.

   Российский фондовый рынок сейчас очень сильно недооценён, так как активы упали в цене, а экономическая и финансовая составляющая у многих компаний остались на высоких уровнях. Ввиду различных ограничений к покупкам акций стоит подходить очень взвешенно, например не стоит пока приобретать бумаги металлургических компаний из-за серьёзных проблем реализации продукции и снижения объёмов производств, а вот нефтяные компании могут стать бенефициарами увеличения мировых цен на нефть. Также агрокомплекс может сильно подорожать на фоне надвигающегося мирового продовольственного кризиса.

   Облигации федерального займа имеют высокую степень надёжности, однако их доходность обычно не сильно отличается от банковских вкладов.

2. Отвечает аналитик КСП Капитал управление активами Михаил Беспалов.

   Традиционный совет, который почти всегда актуален при ответе на вопрос об оптимальном вложении средств: постарайтесь диверсифицировать свои вложения.

   Более детальный ответ зависит от риск-профиля инвестора, его доходов и прочих характеристик. Тем не менее какую-то часть накоплений в большинстве случаев целесообразно вложить в надёжные инструменты с минимальным риском. Для этих целей подойдёт и депозит, хотя если вы не успели воспользоваться предложениями банков с высокими ставками, которые наблюдались в марте, или же срок вашего предыдущего депозита заканчивается, то сейчас депозитные ставки снизились. Согласно данным ЦБ, средняя максимальная ставка для 10 крупнейших банков РФ в третьей декаде мая опустилась ниже 10%. Такая ситуация обусловлена политикой Банка России, который после февральского повышения ключевой ставки до 20% начал её планомерное снижение, что оказывает давление на ставки депозитов и поддерживает облигации.

   Если говорить об акциях, которые являются более рискованным инструментом, то сейчас лучше подходить к выбору бумаг с большой осторожностью. Санкционные риски для ряда российских компаний всё ещё остаются на повестке дня. Кроме того, в настоящий момент для рынка характерен высокий уровень инфраструктурных рисков, когда с бизнесом компании и её денежным потоком всё может быть не так плохо, однако её бумаги снижаются в связи с опасениями нарушения работы биржевых механизмов из-за санкций. Так, бумаги ряда зарубежных компаний, хранившихся в НРД, уже оказались заблокированы для российских инвесторов.

   Если говорить о валюте, то сильный рубль, который значительно укрепился с мартовских минимумов, в перспективе может создать проблемы для российского бюджета, доходы которого зависят от экспорта. В связи с этим вероятность ослабления российской валюты выше, чем продолжение её укрепления, однако когда именно начнётся это ослабление, сказать сложно, поскольку в текущих условиях курс в значительной степени определяется за счёт преобладания более устойчивого российского экспорта над импортом, который, наоборот, сильно снизился.

3. Отвечает агент по недвижимости ООО «Адвекс-Лидер» Анастасия Волина.

   Как специалист с 12-летним стажем работы на рынке недвижимости, могу рекомендовать тем, кто давно не решался на покупку собственной квартиры из-за неподъёмных ежемесячных платежей, приобрести новостройку по субсидируемой льготной ипотеке для всех по ставкам 0,1%, 0,4%, 0,01%.

   У многих застройщиков, работающих в партнёрстве с банками, сейчас разработана целая акционная система субсидируемых ипотечных ставок, не превышающих 1%. Подобные ставки — беспрецедентное для нас явление. Да, есть свои нюансы. Главный из них — удорожание стоимости квартиры (на 10–15%). Но именно они позволяют снизить ежемесячный платёж по ипотеке до комфортных для большинства россиян значений: 15–20 тысяч ₽.

   Многие скептики мне возразят, что таким образом людям достанется переоценённое жильё. Но, как показывает практика, каким бы колебаниям ни был подвержен рынок недвижимости, в долгосрочной перспективе (в разрезе грядущих пяти-семи лет) это удорожание будет отыграно за счёт естественного поступательного роста цен на недвижимость.

   По-прежнему у нас есть инвестиционно привлекательные города-миллионники, такие как Санкт-Петербург и Москва, где квадратные метры всегда в цене. Если уровень доходов позволяет и есть небольшой первоначальный взнос в пределах 1,5 миллиона ₽, можно приобрести новостройку в пешей доступности от метро с перспективой роста цены в обозримом будущем и при этом по ставке, позволяющей сформировать комфортный ежемесячный платёж, не ставящий на колени инвестора.

   Есть достаточно большой объём предложения в закрытые и открытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. В качестве инструмента диверсификации я бы предложила обязательно вкладываться в них. Но прежде чем остановить выбор на конкретном из них, рекомендую изучить статистику отчётов о доходности и реальные отзывы инвесторов. Сама охотно инвестирую в такой формат активов и своим клиентам помогаю принимать взвешенные решения.

   Вообще недвижимость — самый надёжный инструмент сбережения накоплений в эпоху кризиса. Этот рынок ригидный и низковолатильный, а потому меньше всего подвержен резким колебаниям, которые будоражат рынок ценных бумаг, например.

   Если вам интересны инвестиции с горизонтом в два-три года, то на рынке недвижимости можно подобрать и такие варианты, но это будет уже штучный товар.

   Чего я точно не рекомендую делать на рынке недвижимости сейчас, так это поддаваться панике и бежать туда, куда бежит толпа. Не стоит гнаться за самыми большими и самыми дешёвыми квадратными метрами в ЖК, которые строятся в далёких далях от метро, посреди расчищенного поля на территориях, которые одновременно застраивают штук 10 застройщиков, да ещё и в несколько очередей. Это будет настоящее кладбище инвесторских надежд, похороненное в бетоне.

   И уж тем более не советую скупать в инвестиционных целях невнятные доли в бывших коммунальных квартирах с последующим переводом в апарт-отель. Особенно когда вам предлагают стать соинвестором такого проекта наряду с еще 15-ю человеками. Такого предложения сейчас пруд пруди. Внешне, на презентационных материалах, это выглядит довольно привлекательно, но на деле зарабатывать будете не вы, а создатель такого апарт-отеля и его управляющая компания.

   В свете пандемии и новых реалий, связанных с инфляцией, потерей многими наёмными работниками рабочих мест, сокращением доходов россиян, мы получили сокращение объёмов туристического потока. А вслед за этим и падение спроса на весь свежепостроенный фонд апартаментов всех мастей. Сейчас идёт настоящая битва хостов и отельеров за туриста. Развернут настоящий демпинг. Наращивается статья расходов, а это, в свою очередь, будет переложено на плечи инвесторов. Реальная доходность таких объектов будет падать не один год, а значит, встанет вопрос о скором массовом выходе из таких долей.

   Конечно, не могу судить о рынках недвижимости всех регионов, но думаю, что многие из обозначенных мною тенденций применимы и к другим городам России.

4. Отвечает вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский.

   По моему мнению, надёжный способ распорядиться накоплениями — купить золото. В инвестиционных монетах или слитках. Первое даже лучше, так как информация по сделке не попадает в государственную информационную базу ГИИС ДМДК.

   Почему всё остальное хуже?

   1. Рублёвые депозиты хуже, потому что рубль продолжает оставаться под высокими рисками дальнейшей девальвации. Да, сейчас произошёл откат, рубль укрепился. Но надолго ли? Отключение России от глобальной финансовой системы — тяжелейший шок для экономики, в первую очередь её части, связанной с внешней торговлей, которая будет разрушаться под давлением санкций. США и их союзники будут сокращать свою зависимость от российского экспорта сырья. Торговля некритичными для них товарами и продукцией пострадает уже в среднесрочной перспективе катастрофически. Если вся отечественная банковская система будет отключена от SWIFT, а торговля энергоносителями запрещена — российская валюта очень быстро вернётся в район 120 ₽ за доллар.

   2. Валютные депозиты хуже, потому что поступление валюты в страну будет сокращаться по мере утратой Россией рынков сбыта. В долгосрочной перспективе, по аналогии с Ираном, основным рынком для неё станет Китай, который будет устанавливать монопольно низкие цены. В таких условиях не стоит надеяться на исполнение валютных обязательств банков, активы которых арестованы, в долгосрочной перспективе. А в таком состоянии очень вероятно и очень скоро окажется почти вся банковская система России.

   3. Акции хуже. Акции крупных экспортёров хуже, потому что в сложившихся условиях растёт риск их национализации, потому что они — источники жизненно важной валюты для страны. Акции мелких экспортёров хуже, потому что они под риском санкций. Акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, хуже, потому что внутренний спрос будет сжиматься, стоимость кредита драматически выросла, что не может не отразиться на их прибылях.

   4. Облигации тоже хуже. Валютные — под риском дефолта (в том числе как ответной меры на заморозку резервов Банка России) или критической утраты ликвидности (ставки CDS на Россию подскочили до исторических рекордов). Рублёвые хуже, потому что зависят от ключевой ставки, которая сейчас нестабильна.

   5. Жилая недвижимость хуже, потому что ипотека схлопнется из-за роста ставки, а она была очень значительным драйвером роста цен на жильё. Сейчас пик спроса, когда люди думают, что в недвижимости он спасут свои сбережения. Пик пройдёт, спрос резко схлопнется, ликвидность рынка упадёт, и даже рублёвые цены могут пойти вниз. Коммерческая недвижимость хуже, потому что экономика под давлением санкций будет сначала сокращаться, а потом, адаптировавшись, начнёт стагнировать.

   6. Наличная иностранная валюта в сейфе хуже, потому что она подвержена инфляции, причем рекордной за последние 40 лет — это касается и долларов, и евро.

   Так, методом исключения, можно прийти к выводу, что в складывающихся сегодня в России условиях золото — лучший актив.

5. Первое, что порекомендую, — не хранить деньги в деньгах. Лежащая стопкой наличность обесценивается. Отложите финансовую «подушку», остальное инвестируйте. Это, с одной стороны, позволит пережить какую-то внезапную неприятность. С другой — приумножить сбережения.

   Валютная корзина

   Первый способ защиты от инфляции — перевод части денег в иностранную валюту. Это могут быть доллары США, евро, юани. Не покупайте только одну, сформируйте корзину из двух-трёх валют. Хранить средства в одной валюте не рекомендую из-за непредсказуемости геополитических изменений. Так, например, сейчас инфляция в Америке достигла максимума за последние 40 лет. А завтра обезьянья оспа может обрушить евро. Разнообразие снизит риск потерь.

   Фондовый рынок и криптовалюты

   Часть средств можно вложить в ценные бумаги. Отдавайте предпочтение российским компаниям, которые показали устойчивость к санкциям, — поставщики редкоземельных металлов, удобрений и подобной продукции, которую трудно заменить. При этом помните, что фондовый рынок выгоден в долгосрочной перспективе. То есть эти деньги не будут у вас в быстром доступе.

   Инвестиции в криптовалюту рекомендую тем, кто готов вникать и разбираться. Несмотря на высокую прогнозируемую доходность и перспективы, минимальная стратегия вложения — три года. Учтите это при рассмотрении.

   Активы

   Основную часть накоплений надо вложить в активы, которые приносят доход — регулярные выплаты. Хорошо подойдут инвестиции в традиционный (не виртуальный) действующий бизнес, который работает не менее трёх лет. Это может быть сеть кофеен или детских центров.

   Также сейчас востребованы проекты, связанные с электронной коммерцией, — магазины на Wildberries, Ozon, Яндекс.Маркет. Преимущество такой стратегии — вы получаете актив (например, долю в ООО) и регулярный доход от него. Риск убыточности точки есть, но опытные компании, как правило, отклоняют такие проекты ещё на этапе рассмотрения.

   Итак, резюме:

   • не храните деньги в деньгах, пусть деньги на вас работают;
   • диверсифицируйте: сделайте минимум четыре-пять источников дохода, разложите в разные корзинки и тем самым балансируйте риск;
   • инвестируйте в первую очередь в проекты, приносящие текущий доход.

   Если придерживаться этих правил, через время небольшие ручейки дохода из разных источников сольются в один мощный поток финансовой поддержки.

6. Даже если у вас нет опыта в инвестировании, вы не разбираетесь в криптовалютах и NFT, приумножить свои накопления можно. Например, с помощью вкладов. Это не такой скучный и консервативный инструмент, как может показаться.

   Кроме того, вклады — это самый надёжный инструмент сбережений, потому что:

   • Нет риска потерять деньги. Сбережения защищены системой страхования вкладов.
   • Гарантированный доход. Просто прибавьте к средствам на депозите процент от банка.
   • Возможность увеличить ставку. Все клиенты, которые откроют свой первый вклад на платформе Финуслуги до 10 июля, получат дополнительно бонус 5% годовых к доходности выбранного сберегательного продукта.
     
     

7. В нынешней непредсказуемой ситуации копить и сберегать денежные средства стало весьма трудно и рискованно.

   Доходность депозитов снижается вслед за ключевой ставкой. Что будет с курсами валют и ценных бумаг, куда повернут денежно-кредитная политика и санкции, будут ли в принципе доступны финансовые инструменты и ваши средства в них — не предскажет даже Нострадамус.

   Это, конечно, не значит, что надо срочно вкладываться в «вечные ценности», как часто поступают наши сограждане на очередном витке кризиса. То есть скупать холодильники, телевизоры, мобильные телефоны и прочие ненужные в моменте товары оптом и впрок в надежде использовать их позже или перепродать на вторичном рынке. Когда спадает волна паники, многие товары, которые грозились стать дефицитными или исчезнуть с рынка, оказываются в свободном доступе и даже дешевеют.

   «Черного лебедя» сложно предсказать, но его нужно ожидать. Ожидать, что может произойти нечто неожиданное. В текущей ситуации, как ни странно, это значит, что лучшая инвестиция в будущее — это «жить сегодняшним днём».

   То есть тратить деньги на то, что действительно нужно вам прямо сейчас. Или на то, что вы давно хотели приобрести, но откладывали. Например, если вы планировали приобретение недвижимости, нужно присмотреться к льготным кредитам и ипотеке со ставками ниже ставки рефинансирования. А имеющиеся средства пустить на первый взнос. Льготные ставки защищают от инфляции. А когда/если рыночная ситуация изменится, можно будет перекредитоваться или рефинансировать ипотеку на более выгодных условиях.

   А если вы думаете, как распорядиться небольшой суммой, выберите стратегию «инвестиций в себя»: в дополнительное образование, лечение, путешествия, обновление гардероба или даже в простые развлечения — поход в ресторан или театр.

Источник